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進(jìn)入2月，A股上市公司2022年年報預(yù)告收官。截至1月31日，Wind數(shù)據(jù)顯示，A股逾2600家上市公司披露2022年業(yè)績預(yù)告，超4成公司預(yù)喜，其中電力設(shè)備行業(yè)延續(xù)了高景氣度。
中電聯(lián)發(fā)布的2023年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告（以下簡稱《報告》）顯示，截至2022年底，全國全口徑發(fā)電裝機容量25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中非化石能源發(fā)電裝機容量12.7億千瓦，同比增長13.8%，占總裝機比重上升至49.6%，同比提高2.6個百分點，電力發(fā)展延續(xù)綠色低碳轉(zhuǎn)型趨勢。
（來源：微信公眾號“中國電力企業(yè)管理” 作者：趙紫原）
改革浪潮風(fēng)云涌，長風(fēng)破浪正當(dāng)時。2022年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力不足，大宗商品價格高位波動，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。電力行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的命脈，吹響了清潔低碳轉(zhuǎn)型和自我革新的“沖鋒號”，再次經(jīng)受住重重考驗。
水火核:中流砥柱 堅如磐石
已闖入世界“無人區(qū)”的中國水電，2022年依然亮點頻現(xiàn)。隨著白鶴灘水電站16臺機組全部建成投產(chǎn)，長江干流上的6座巨型梯級水電站形成世界最大的“清潔能源走廊”；48個共計裝機6890萬千瓦的抽水蓄能項目獲批，我國水電裝機規(guī)模已連續(xù)17年穩(wěn)居全球首位?！秷蟾妗凤@示，2022年我國水電裝機4.1億千瓦，其中抽水蓄能4579萬千瓦。
2022年，我國水電利用小時數(shù)3412小時，為2014年以來年度最低，同比降低194小時。來水嚴(yán)重偏枯拉低了長江電力業(yè)績，其2022年歸母凈利潤預(yù)盈213.99億元，下降18.55%。得益于來水向好，華能水電、國投電力、桂冠電力歸母凈利潤分別預(yù)盈64.63~74.83億元、36.50~43.50億元、30.5~31.5億元，分別同比增加10.71%~28.18%、48.63%~77.13%、125.59%~132.99%。
“水電巨擘”長江電力資產(chǎn)重組穩(wěn)步推進(jìn)、水風(fēng)光清潔能源基地一體化初具雛形、長江流域水生態(tài)考核機制鞏固健全、黃河生態(tài)保護(hù)治理攻堅戰(zhàn)精準(zhǔn)發(fā)力、小水電清理整改成果夯實鞏固……“雙碳”目標(biāo)下，以水電為主導(dǎo)、風(fēng)光多能互補的綠色發(fā)展是大勢所趨，降碳減污、系統(tǒng)治理的結(jié)構(gòu)調(diào)整基座堅實。
煤電仍是我國電力系統(tǒng)的中流砥柱?！秷蟾妗凤@示，煤電占總發(fā)電裝機容量的比重為43.8%，占全口徑總發(fā)電量的比重接近六成，仍是當(dāng)前我國電力供應(yīng)的最主要電源。在來水明顯偏枯的三季度，全口徑煤電發(fā)電量同比增長9.2%，充分發(fā)揮了煤電兜底保供作用。
2022年，煤電企業(yè)經(jīng)營已同比減虧，但燃料成本持續(xù)高位運行，新能源發(fā)電盈利等利好因素未能覆蓋煤電虧損。2022年，五大發(fā)電業(yè)績分化明顯：華能國際、大唐發(fā)電分別預(yù)虧70~84億元、4.0~5.5億元；華電國際、中國電力、國電電力分別預(yù)計盈利0.1~2億元、23~27億元、22~32億元。
存量業(yè)務(wù)虧損的局面下，煤電企業(yè)積極開源增收、節(jié)流增效。2022年，煤電“三改聯(lián)動”穩(wěn)步推進(jìn)，煤炭與煤電、煤電與新能源“兩個聯(lián)營”增量混改醞釀試水。市場機制破局在即，構(gòu)建高比例消納清潔能源電力系統(tǒng)需發(fā)揮煤電調(diào)峰、調(diào)頻、備用、黑啟動等“靈活性輔助服務(wù)價值”。
核電，是我國電力系統(tǒng)重要基荷電源之一。從1970年開展“728工程”,到30萬千瓦級的秦山核電站，到百萬千瓦級的“華龍一號”，再到小堆“玲龍一號”，折射出中國核工業(yè)的滄桑巨變?！秷蟾妗凤@示，2022年我國核電裝機5553萬千瓦，設(shè)備利用小時數(shù)7616小時，同比降低186小時，發(fā)電量同比增長2.5%。
上市公司方面，2022年，中國核電全年商運發(fā)電量1992.87億千瓦時，同比增長9.12%；預(yù)盈89.5~92億元，同比上年增8.93%~11.97%。中國廣核運營管理的26臺在運核電機組總發(fā)電量約為2113.14億千瓦時，總上網(wǎng)電量約為1983.75億千瓦時，其發(fā)電減排量相當(dāng)于種植了超過44萬公頃森林。
2022年，國務(wù)院全年核準(zhǔn)10臺核電機組開工創(chuàng)歷史新高、“華龍一號”首批國內(nèi)外4臺機組全面建成投產(chǎn)、中國首套全國產(chǎn)化CAP1000模擬燃料組件成功下線、我國核能供熱供汽綜合利用呈現(xiàn)良好發(fā)展勢頭、中國新一代“人造太陽”裝置科學(xué)研究取得新突破、石島灣高溫氣冷堆雙堆首次達(dá)到初始滿功率運行……2023年，中國核能行業(yè)將登高再啟航。
風(fēng)光儲：追風(fēng)逐日 深化改革
2022年，全國風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機突破1.2億千瓦，達(dá)到1.25億千瓦，連續(xù)三年突破1億千瓦，再創(chuàng)歷史新高。“風(fēng)光”年發(fā)電量首次突破1萬億千瓦時，較2021年增加2073億千瓦時，同比增長21%，占全社會用電量的13.8%。
2022年，我國新能源量質(zhì)齊升，陸上6兆瓦級、海上10兆瓦級風(fēng)機已成為主流，量產(chǎn)單晶硅電池的平均轉(zhuǎn)換效率已達(dá)到23.1%。光伏治沙、“農(nóng)業(yè)+光伏”、可再生能源制氫等新模式新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。
以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)成為2022年亮點之一。截至目前，第一批基地9705萬千瓦項目建設(shè)已全面開工、部分已建成投產(chǎn)，第二批基地部分項目陸續(xù)開工，第三批基地已形成項目清單。同時，全國已有近30個省份出臺了“十四五”新型儲能規(guī)劃或新能源配置儲能文件。
預(yù)喜業(yè)績折射行業(yè)預(yù)期。2022年，受益于硅料價格的持續(xù)上漲和下游需求的高速增長，上游硅料成為光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的“最大贏家”。以通威股份為例，其預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤252~272億元，同比增長207%~231%。其余硅片、組件、逆變器四大環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)均實現(xiàn)業(yè)績“暴漲”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，光伏設(shè)備上市公司超七成以上企業(yè)實現(xiàn)盈利，預(yù)計總計盈利超千億元。
與光伏的火爆形成對比，風(fēng)電2022年則稍顯冷清。安信證券研報分析，2022年疫情、供應(yīng)鏈等因素拖累海內(nèi)外風(fēng)電項目建設(shè)進(jìn)度，產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利承壓。2020~2022年風(fēng)電板塊連續(xù)三年跑輸電力設(shè)備行業(yè)整體漲幅，業(yè)績兌現(xiàn)度低是導(dǎo)致風(fēng)電板塊走勢偏弱的重要原因。安信證券預(yù)計2023年我國風(fēng)電行業(yè)景氣度有望明顯提升。
2022年，各地大力發(fā)展“新能源+儲能”。截至2022年底，全國已投運新型儲能項目裝機規(guī)模達(dá)870萬千瓦，平均儲能時長約2.1小時，比2021年底增長110%以上。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，超八成儲能裝備上市公司業(yè)績呈正增長，其中寧德時代、天齊鋰業(yè)獨占鰲頭，2022年預(yù)計分別實現(xiàn)歸母凈利潤291~315億元、231~256億元，同比增長83%~98%、1011.19%~1131.45%。
新能源裝備制造如火如荼，而電價機制痛點待解。當(dāng)下，美國反傾銷調(diào)查再來，新能源參與電力市場踟躕不前，新能源配儲能存在利用率不高、成本難以消化、分散方式難發(fā)揮有效作用、配置的合理性及規(guī)模缺乏科學(xué)論證等問題。
自2017年以來，相關(guān)政府部門逐步出臺完善了可再生能源電力配額（消納責(zé)任義務(wù)）和綠色電力證書認(rèn)購的有關(guān)政策。2022年8月，國家發(fā)改委、統(tǒng)計局、能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好新增可再生能源消費不納入能源消費總量控制有關(guān)工作的通知》，明確將綠色電力證書作為可再生能源電力消費量認(rèn)定的基本憑證。2023年，完善綠電價格形成機制、加強綠電交易與綠證交易銜接、建立電碳協(xié)同發(fā)展機制、健全新型儲能電站參與電力市場規(guī)則大有發(fā)展空間。
電動汽車：市場驅(qū)動 安全為先
2022年是新能源汽車行業(yè)的“大年”。從2009年到2022年，中國新能源汽車銷量從5294輛增長到688.7萬輛，產(chǎn)銷量近8年穩(wěn)居全球第一。企查查數(shù)據(jù)顯示，2013年至2022年，中國新能源汽車相關(guān)企業(yè)年注冊量從約5100家躍升至23.94萬家，增長了47倍。
新能源汽車成為當(dāng)之無愧的增長新引擎：中汽協(xié)表示，2022年，新能源汽車持續(xù)爆發(fā)式增長，產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，市場占有率達(dá)到25.6%，高于上年12.1個百分點；出口量同比增長54.4%，達(dá)到311萬輛，成功打開歐洲市場。
“銷冠黑馬”比亞迪業(yè)績迎來“大豐收”，預(yù)計2022年營業(yè)收入突破4200億元，凈利潤或?qū)崿F(xiàn)160~170億元，同比增長或達(dá)425.42%~458.26%。多家商用車上市公司在業(yè)績預(yù)告中提及，因為芯片、動力電池等原材料價格大幅上漲，雖然產(chǎn)銷齊升，但并未增厚業(yè)績。
2022年12月31日，持續(xù)13年的新能源汽車購置補貼政策終止。一邊離開政策“襁褓”靠市場驅(qū)動，另一邊國際新能源汽車企業(yè)“鲇魚效應(yīng)”凸顯。近期，特斯拉中國再調(diào)價，中國官網(wǎng)所有在售特斯拉車型都迎來了歷史最低價。面對特斯拉“薄利多銷”，疊加鋰資源爭奪戰(zhàn)升級和喜憂參半的國內(nèi)造車市場，與特斯拉錯位競爭的國產(chǎn)新能源車早已透支了毛利率，“降價”還是“降本”進(jìn)退兩難。
與此同時，電動汽車自燃事件撩撥著消費者的神經(jīng)。相比新能源汽車消費者通常的“里程焦慮”，“生命焦慮”讓那些本對新能源汽車感興趣的消費者們退避三舍。據(jù)國家應(yīng)急管理部公布的消息，2022年一季度新能源汽車火災(zāi)共計640起，較去年同期增長32%，高于交通工具火災(zāi)平均8.8%的增幅。按該數(shù)據(jù)計算，平均每天有超過7輛新能源汽車發(fā)生火災(zāi)事故。
這些事故的“元兇”大多來自電動汽車的“心臟”——動力電池。當(dāng)前動力電池技術(shù)已進(jìn)入瓶頸期，新能源汽車技術(shù)尚未完全成熟，新能源汽車“安全底線”難守，消費者開啟了漫漫維權(quán)路。去年4月，中國消費者協(xié)會發(fā)布2021年全國消協(xié)組織受理投訴情況分析數(shù)據(jù)：2021年，全國消協(xié)組織共受理消費者投訴104.49萬件，其中，汽車及汽車零部件在商品類整體投訴量中排名第四，比去年同比增加19.28%。
2023年，新能源汽車將開啟深度洗牌。中國汽車工業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1月，中國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%。中汽協(xié)認(rèn)為，此次產(chǎn)銷量環(huán)比腰斬，主要是受新能源汽車補貼政策退坡、市場價格波動明顯影響。工信部近日表示，要會同有關(guān)部門盡快研究明確新能源汽車車購稅減免等接續(xù)政策，修訂發(fā)布“雙積分”管理辦法，穩(wěn)定市場預(yù)期。
本文刊載于《中國電力企業(yè)管理》2023年02期，作者系本刊記者
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