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近日，我國電力行業(yè)的六大發(fā)電集團相繼發(fā)布了2024年半年度報告，數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)內(nèi)部競爭格局發(fā)生了顯著變化，時隔八年，部分集團實現(xiàn)了對老牌龍頭的反超，標志著我國發(fā)電行業(yè)新一輪的“洗牌”已經(jīng)到來。本次洗牌不僅反映了各發(fā)電集團在技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場開拓方面的成效，也凸顯了我國能源轉(zhuǎn)型和“雙碳”目標下的新趨勢。
一、利潤總額大幅增長，競爭格局重塑
據(jù)六大發(fā)電集團公布的財務(wù)報告顯示，2024年上半年，各集團利潤總額均實現(xiàn)正增長，多家企業(yè)更是創(chuàng)下了歷史新高。國家電投自2015年重組成立以來，首次在半年度利潤總額上超越了三峽集團，成為新的領(lǐng)頭羊。具體而言，大唐集團利潤總額同比增長超過58%，華能集團同比增長超44%，國家電投和華電集團的增長率也均超過30%。這一系列數(shù)據(jù)表明，我國發(fā)電行業(yè)在經(jīng)歷多年調(diào)整后，正步入一個快速發(fā)展的新階段。
二、清潔能源占比提升，水電優(yōu)勢顯著
三峽集團作為全球最大的水電開發(fā)運營企業(yè)，其清潔能源占比高達95%，這一優(yōu)勢在報告期內(nèi)繼續(xù)鞏固。截至2023年底，三峽集團國內(nèi)水電可控裝機達到7824萬千瓦，占全球已建在建前12大水電站中的5座。三峽集團所屬的烏東德、白鶴灘、溪洛渡、向家壩、三峽、葛洲壩六座梯級電站，共同構(gòu)成了世界最大的清潔能源走廊。水電的可靠性、低成本特性，使得三峽集團盡管在營業(yè)總收入和電力總裝機上與其他集團存在一定差距，但利潤總額長期穩(wěn)居行業(yè)前列，僅次于國家能源集團。
三、火電回暖與新能源擴張并進
值得注意的是，本次發(fā)電集團“洗牌”中，火電企業(yè)的回暖與新能源規(guī)模的擴大成為重要推手。華能集團和國家電投在火電和新能源領(lǐng)域均實現(xiàn)了顯著增長。華能集團2024年上半年實現(xiàn)利潤總額300.56億元，同比增長44.24%，發(fā)電量、煤炭產(chǎn)量、供熱量均同比增長，新能源裝機更是突破8000萬千瓦。國家電投則實現(xiàn)利潤總額299.35億元，同比增長31.21%，清潔能源占比達到70.26%。兩者在火電行業(yè)的回暖和新能源的快速擴張中，均實現(xiàn)了利潤的快速增長。
四、煤電企業(yè)成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，盈利水平提升
煤電企業(yè)的成本構(gòu)成中，燃料費占據(jù)主導(dǎo)地位，因此煤價的波動直接影響企業(yè)的盈利水平。2024年上半年，華能國際作為華能集團旗下的上市公司，其煤電板塊利潤實現(xiàn)了顯著增長，達到39.8億元，近乎與風電板塊利潤持平。這一變化主要得益于單位燃料成本的同比下降和煤機利潤的同比增長。新能源方面，華能國際上半年新增風光裝機超300萬千瓦，風電發(fā)電量同比增長12.53%，光伏發(fā)電量同比增長74.24%，新能源規(guī)模的擴大為企業(yè)帶來了更多利潤增長點。
五、季節(jié)性變化影響水電盈利，全年業(yè)績待觀察
水電站來水量的季節(jié)性變化對三峽集團的發(fā)電量和盈利水平產(chǎn)生了顯著影響。以長江電力為例，其盈利往往呈現(xiàn)一季度最少、三季度最多的季節(jié)性特征。因此，上半年的業(yè)績水平并不能全面反映三峽集團的全年表現(xiàn)。盡管面臨季節(jié)性波動，但三峽集團憑借其在水電領(lǐng)域的深厚積累和全球領(lǐng)先的技術(shù)實力，依然保持了穩(wěn)健的盈利能力和行業(yè)領(lǐng)先地位。
六、“雙碳”目標引領(lǐng)，電力投資屢創(chuàng)新高
在“雙碳”目標的引領(lǐng)下，我國電力行業(yè)正加速向清潔低碳轉(zhuǎn)型。六大發(fā)電集團作為電力投資的主力軍，紛紛加大在新能源領(lǐng)域的投入力度，風光裝機快速增長，電力投資屢創(chuàng)新高。這一趨勢不僅推動了我國能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，也為發(fā)電企業(yè)帶來了新的增長點和發(fā)展機遇。
七、結(jié)語
我國六大發(fā)電集團在2024年上半年的表現(xiàn)可圈可點，不僅利潤總額大幅增長，競爭格局也實現(xiàn)了重塑。清潔能源占比的提升、火電回暖與新能源擴張并進、煤電企業(yè)成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及“雙碳”目標引領(lǐng)下的電力投資增長等因素共同推動了這一輪“洗牌”的到來。未來，隨著能源轉(zhuǎn)型的深入推進和市場競爭的加劇，我國發(fā)電行業(yè)或?qū)⒂瓉砀蛹ち业母偁幒透訌V闊的發(fā)展空間。然而，本稿旨在客觀呈現(xiàn)當前發(fā)電行業(yè)的競爭格局和發(fā)展趨勢，對于未來可能的變化和展望不作深入討論。
